如何使用 CAPM 计算器
CAPM 计算器使用资本资产定价模型估算预期收益率。输入无风险利率、资产 Beta 值和市场预期收益率后，工具会输出 CAPM 预期收益率、市场风险溢价、Beta 调整后的风险溢价和 Beta。
CAPM 计算器适用于投资分析、投资组合管理、估值假设和金融学习。
公式与原理 — CAPM 计算器
CAPM 计算器使用标准公式：
预期收益率 = 无风险利率 + Beta * (市场预期收益率 - 无风险利率)
| 变量 | 含义 |
|---|---|
| 无风险利率 | 低风险基准资产的收益率 |
| Beta | 资产对市场波动的敏感度 |
| 市场预期收益率 | 整体市场的预期收益率 |
市场风险溢价是市场相对无风险利率要求的额外回报。CAPM 计算器会用 Beta 对该溢价进行调整，从而估算承担系统性风险所需的资产收益率。
CAPM 计算器的使用场景
CAPM 计算器适用于：
- 股票估值 — 构建权益分析中的折现率假设。
- 投资组合复盘 — 比较预期收益与市场敏感度。
- 金融学习 — 理解 Beta 和市场风险溢价。
- 投资筛选 — 判断预期收益是否足以补偿风险。
通过CAPM 计算器，用户可以用简洁方式把市场风险和理论预期收益联系起来。