最適ヘッジ比率計算機

この最適ヘッジ比率計算機は、現物と先物の相関係数およびボラティリティから、最小分散となる最適ヘッジ比率を計算します。先物でどの程度のエクスポージャーをヘッジするかを考える、金融教育・初期分析用ツールです。

最適ヘッジ比率の式

h* = ρ × (σS / σF)

• h*：最適ヘッジ比率
• ρ：現物と先物リターンの相関係数
• σS：現物のボラティリティ
• σF：先物のボラティリティ

必要な先物契約数の目安は、ヘッジ比率、現物エクスポージャー、先物1契約の取引単位・価格を使って別途求めます。

使い方

1. 同じ期間・同じ頻度で計算した現物と先物のボラティリティを入力します。
2. 同じデータ系列から得た相関係数を入力します。
3. ヘッジ対象額と先物の契約単位を入力し、ヘッジ比率と契約数の目安を確認します。

使用時の注意点

最適ヘッジ比率は過去データの相関・変動性が将来も継続することを仮定する簡易モデルです。相関、ボラティリティ、ベーシス、流動性、ロールコスト、証拠金、契約仕様、税金、取引コストは変化します。ヘッジは損失を完全になくすものではなく、追加損失や過剰・過少ヘッジの可能性もあります。

本ページは金融教育と初期分析のためのもので、投資助言、取引推奨、損失回避の保証ではありません。実際の先物・デリバティブ取引では、契約条件とリスク説明を確認し、必要に応じて資格を持つ専門家に相談してください。