如何使用破产风险计算器
破产风险计算器帮助交易者和投资者估算账户跌破破产阈值的概率。输入交易策略统计数据和资金管理参数，选择计算模式即可查看结果。
- 选择计算模式 — 选择「简化公式模式」进行快速分析估算，或选择「蒙特卡洛模拟模式」获取基于路径的概率分布。
- 输入胜率 — 填写历史或预估胜率（1–99%）。
- 输入平均盈利和平均亏损 — 以 R 倍数表示。例如平均盈利是平均亏损的两倍，则盈利填 2、亏损填 1。
- 设定初始资金和破产阈值 — 破产阈值是账户跌到该水平即视为「破产」的数值（例如初始资金的 50%）。
- 设定每笔风险比例 — 每笔交易占当前账户的风险百分比。
- 蒙特卡洛模式专属 — 还需填写每条路径的交易次数和模拟运行次数（100–10,000 次）。
- 查看结果 — 破产风险计算器将显示预估破产概率、风险等级、单笔期望值、盈亏比、Kelly 建议仓位；蒙特卡洛模式还会显示最终余额范围和最大回撤。
公式与理论 - 破产风险计算器
破产风险计算器采用两种互补方法进行计算。
简化公式模式
边际优势 = (胜率 × 平均盈利 - 败率 × 平均亏损) / (胜率 × 平均盈利 + 败率 × 平均亏损)
破产风险 ≈ ((1 - 边际优势) / (1 + 边际优势)) ^ 资金单位数
资金单位数 = floor((初始资金 - 破产阈值) / (初始资金 × 每笔风险比例))| 符号 | 含义 |
|---|---|
| 胜率 | 单笔交易盈利概率（0–1） |
| 败率 | 1 - 胜率 |
| 平均盈利 | 以 R 倍数表示的平均盈利幅度 |
| 平均亏损 | 以 R 倍数表示的平均亏损幅度 |
| 边际优势 | 每笔交易的归一化期望优势 |
| 资金单位数 | 从初始资金到破产阈值之间包含的完整风险单位数 |
蒙特卡洛模拟模式
对每条模拟路径：
资金 = 初始资金
对每笔交易：
若 random() < 胜率：资金 += 资金 × 每笔风险比例 × 平均盈利
否则：资金 -= 资金 × 每笔风险比例 × 平均亏损
若 资金 ≤ 破产阈值：标记为破产，结束本路径
破产风险 = 破产路径数 / 总路径数Kelly 准则
Kelly 仓位 = 胜率 - 败率 / (平均盈利 / 平均亏损)Kelly 值为正表示策略具有正期望。每笔风险超过 Kelly 值的一半会显著增加回撤和破产概率。
假设与局限
破产风险计算器假设交易相互独立、采用固定比例仓位，且胜率和盈亏比恒定，不考虑交易成本。真实市场中，统计特性会随时间变化，交易之间存在相关性，执行中也会有滑点。本工具仅用于教育估算和情景分析，不能作为未来表现的精确预测。
破产风险计算器的应用场景
破产风险计算器适用于所有与概率结果和资金管理相关的交易者、投资者和决策者：
- 交易策略评估 — 在投入真实资金前，评估策略统计数据（胜率、盈亏比）与单笔风险比例组合后的破产概率是否可接受。
- 仓位大小优化 — 对比不同每笔风险比例，找到增长速度与账户安全性之间的平衡点。
- Kelly 准则分析 — 利用 Kelly 输出了解理论最优仓位，识别过度杠杆配置。
- 蒙特卡洛情景规划 — 可视化数百笔交易后的账户结果分布范围，包括最坏情况下的回撤。
- 风险管理教育 — 理解胜率或盈亏比的微小差异，如何对破产概率产生显著影响。
破产风险计算器提供透明、纯浏览器端的交易风险数学分析环境。定量估算应与良好的交易纪律和专业建议相结合，才能发挥最大价值。