インタレスト・カバレッジ・レシオ（Interest Coverage Ratio、ICR、利息保障倍数）は、企業が本業の収益で支払利息を何倍まかなえるかを示す財務指標です。借入金や社債に対する利払い能力、負債負担の余裕を確認する際に使われます。
計算方法
- 同じ会計期間のEBIT（利払前・税引前利益）を入力します。
- 同じ期間の支払利息を入力します。
- 計算結果の倍率と解釈を確認します。
インタレスト・カバレッジ・レシオ = EBIT ÷ 支払利息たとえばEBITが1,000万円、支払利息が200万円なら、ICRは5倍です。EBITが利息の5倍あることを表します。
目安の読み方
| ICR | 一般的な見方 |
|---|---|
| 5倍以上 | 利払い余力は比較的大きい |
| 3〜5倍 | おおむね管理可能な水準 |
| 1.5〜3倍 | 収益悪化時の余裕が小さく、注意が必要 |
| 1.5倍未満 | 利払い負担が重く、慎重な分析が必要 |
これらはあくまで目安です。公益、通信、不動産、製造、スタートアップなどでは、事業の安定性、借入構造、金利、資産の流動性が大きく異なります。
EBITとEBITDA
この計算機は標準的なEBITを使用します。減価償却費などの非現金費用の影響を抑えたい分析では、EBITDAを使う場合もありますが、EBITDAは設備投資や運転資本の必要性を表さないため、同じものとして扱わないでください。
活用例と注意点
信用分析、企業の財務比較、借換え検討、M&Aデューデリジェンスなどで活用できます。複数期間の推移、営業キャッシュフロー、満期構成、変動金利への感応度、財務制限条項も併せて確認することが重要です。
このツールは金融教育と初期分析のための計算補助であり、融資・投資・税務・法務に関する助言ではありません。実際の判断では、有価証券報告書や決算書などの一次資料と、必要に応じた専門家の確認を併用してください。