如何使用债券等效收益率计算器
债券等效收益率计算器 帮助你将贴现工具收益按 365 天单利年化。
- 输入债券面值：到期日发行方支付的金额。
- 输入买入价格：当前实际买入支付的金额。
- 输入剩余天数：到到期日的自然日天数。
- 选择币种 便于展示。
- 查看结果：计算器输出折价金额、持有期收益率与年化 BEY。
公式与原理 — 债券等效收益率计算器
债券等效收益率计算器 使用标准货币市场公式：
折价 = 面值 − 买入价
持有期收益率 = 折价 / 买入价
BEY = 持有期收益率 × (365 / 剩余天数)| 符号 | 含义 |
|---|---|
| F | 面值 |
| P | 买入价 |
| t | 剩余天数 |
| HPR | 持有期收益率 |
重要区分：
- BEY 采用 365 天 且以 买入价 为分母；
- 银行贴现收益率采用 360 天 且以 面值 为分母，因此低于 BEY；
- 货币市场收益率（MMY）采用 360 天加买入价，介于二者之间。
在比较国库券与债券收益时，BEY 是相对最公允的单一数值。
债券等效收益率计算器的应用场景
- 国库券投资：散户与机构在不同期限工具间做收益对比。
- 现金管理：企业财务部门统一基准衡量短期流动性收益。
- 固收交易：交易员在贴现收益率与 BEY 间快速换算判断相对价值。
- 教学：金融学生理解货币市场收益率约定的差异。
- CFA 等考试：BEY 是常考公式，本工具可校验解题过程。
债券等效收益率计算器 消除天数与基准带来的混淆，让贴现工具的真实收益一目了然。