So nutzen Sie den Options-Spread-Rechner
Der Options-Spread-Rechner ermöglicht es Tradern und Anlegern, vertikale Optionsstrategien schnell, transparent und präzise zu modellieren. Egal ob Sie auf moderat steigende Kurse (Bullish) oder fallende Märkte (Bearish) setzen: Das Tool liefert Ihnen sofort die wichtigsten Kennzahlen zur Risikosteuerung.
- Strategie wählen — Wählen Sie zwischen Bull Call Spread, Bear Call Spread, Bull Put Spread oder Bear Put Spread.
- Basispreise eingeben — Tragen Sie den Kauf-Basispreis (Long Strike) und den Verkauf-Basispreis (Short Strike) ein.
- Prämien festlegen — Geben Sie die gezahlte Prämie für den Kauf sowie die vereinnahmte Prämie für den Verkauf an.
- Kontraktdetails anpassen — Passen Sie die Kontraktanzahl und den Kontraktmultiplikator (Standard bei US-Aktienoptionen: 100) an.
- Ergebnisse und Payoff analysieren — Prüfen Sie Netto-Debit/Credit, maximalen Gewinn, maximalen Verlust und den Breakeven-Kurs bei Fälligkeit.
Dank der sofortigen Aktualisierung im Browser eignet sich der Options-Spread-Rechner hervorragend, um verschiedene Strike-Kombinationen interaktiv miteinander zu vergleichen.
Formeln & Berechnung von Options-Spreads
Ein vertikaler Options-Spread kombiniert zwei Optionen desselben Typs (entweder Calls oder Puts) mit identischem Verfallsdatum, aber unterschiedlichen Basispreisen. Der Options-Spread-Rechner basiert auf folgenden mathematischen Grundformeln:
Netto-Debit (Kosten) = Kaufprämie − Verkaufprämie (wenn Kaufprämie > Verkaufprämie)
Netto-Credit (Einnahme) = Verkaufprämie − Kaufprämie (wenn Verkaufprämie > Kaufprämie)
Bull Call Spread:
• Max. Verlust = Netto-Debit × Multiplikator × Kontrakte
• Max. Gewinn = (Strike Short − Strike Long − Netto-Debit) × Multiplikator × Kontrakte
• Breakeven = Strike Long + Netto-Debit
Bear Put Spread:
• Max. Verlust = Netto-Debit × Multiplikator × Kontrakte
• Max. Gewinn = (Strike Long − Strike Short − Netto-Debit) × Multiplikator × Kontrakte
• Breakeven = Strike Long − Netto-DebitBei Credit Spreads (Bear Call Spread und Bull Put Spread) ist der maximale Gewinn auf die vereinnahmte Netto-Gutschrift limitiert. Der maximale Verlust entspricht der Differenz der Strikes abzüglich des Netto-Credits.
Annahmen und Grenzen des Rechners
Das Tool berechnet das theoretische Auszahlungsprofil am Verfallstag (Payoff at Expiration). Beachten Sie für die Praxis folgende Einschränkungen:
- Zeitwert und Griechen: Vor dem Verfallstag wird der Wert des Spreads maßgeblich durch Delta, Theta (Zeitwertverlust) und Vega (implizite Volatilität) beeinflusst.
- Ausübungsrisiko: Bei amerikanischen Optionen besteht für Short-Positionen im Geld das Risiko einer vorzeitigen Zuteilung (Assignment Risk).
- Nebenkosten: Provisionen, Börsengebühren, Geld-Brief-Spannen (Bid-Ask Spread) und Steuern sind im vereinfachten Modell nicht eingerechnet.
Typische Anwendungsfälle für den Options-Spread-Rechner
Der Options-Spread-Rechner unterstützt Sie in vielen Phasen der Handelsvorbereitung:
- Risiko-Ertrags-Profil optimieren — Finden Sie heraus, welches Strike-Verhältnis das beste Chance-Risiko-Verhältnis bietet.
- Kostenkontrolle im Depot — Nutzen Sie Spreads, um teure Einzeloptionen durch den gleichzeitigen Verkauf einer weiteren Option zu verbilligen.
- Szenarioanalyse — Simulieren Sie verschiedene Schlusskurse des Basiswerts, um Gewinne und Verluste vorab exakt abzuschätzen.
- Strategievergleich — Vergleichen Sie Debit- und Credit-Strategien vor der tatsächlichen Ordererteilung bei Ihrem Broker.
Nutzen Sie den Options-Spread-Rechner als verlässliches Werkzeug, um Ihre Optionsstrategien fundiert zu planen und Risiken systematisch zu begrenzen.